Популярность цифровых активов, включая стейблкоины, привлекла внимание банков и правительств по всему миру. Однако государства не хотят терять контроль над финансовыми системами, предоставляя гражданам доступ к криптовалютам. Вместо этого они разрабатывают свою версию цифровых денег — CBDC.
Что такое CBDC?
CBDC (Central Bank Digital Currency) — это цифровая валюта, выпускаемая центральным банком. Она функционирует как новая форма денег, которая может быть использована наряду с традиционными фиатными валютами*. Основной целью CBDC является улучшение платёжных систем, повышение финансовой прозрачности и сокращение затрат на международные переводы.
Кроме того, CBDC предоставляет доступ к банковским услугам тем, кто в силу разных причин не может ими воспользоваться. Например, во многих развивающихся странах, а также в удалённых регионах, люди сталкиваются с трудностью доступа к финансовым сервисам из-за отсутствия банковских отделений. CBDC предлагает решение этой проблемы, так как позволяет пользователям обращаться с цифровыми валютами через мобильные телефоны без необходимости физического присутствия в банке.
* Фиатные валюты — это официальные валюты, которые выпускаются государствами и имеют обязательную силу для расчётов внутри страны. Они не обеспечены каким-либо товаром, например золотом, а их стоимость определяется исключительно доверием к государству, которое их выпускает. Примеры фиатных валют включают доллары США, евро, фунты и другие валюты, которые находятся в обороте в странах по всему миру.
Отличия CBDC от криптовалют
CBDC — это цифровой аналог фиатных валют, эмитируемый государственными учреждениями, в то время как криптовалюты децентрализованы и не имеют централизованного эмитента. Основные отличия:
- Контроль и регулирование: CBDC управляются государственными органами, в отличие от криптовалют, которые не имеют единого регулятора.
- База данных: CBDC опираются на централизованные базы данных, что позволяет государствам контролировать оборот валюты, в отличие от публичных блокчейнов.
- Анонимность: CBDC разрабатываются с учетом идентификации пользователей, в то время как криптовалюты могут обеспечить некоторую степень анонимности.
- Стабильность: CBDC всегда привязаны к фиатным валютам в соотношении 1:1, в отличие от криптовалют, которые могут быть подвержены высокой волатильности*.
- Использование в экономике: CBDC — это инструмент государственной политики, используемый для стимулирования экономики и контроля за денежной массой, в отличие от криптовалют, которые развиваются независимо от правительств.
* Волатильность — это степень изменения цены актива за определённый период времени. Высокая волатильность означает, что цены могут изменяться значительно и быстро, что делает такие активы более рисковыми для инвесторов.
Проблемы с анонимностью CBDC
В случае с CBDC центральные банки смогут отслеживать все транзакции и при необходимости вмешиваться, например, блокируя определённые суммы.
Это имеет как преимущества, так и недостатки. С одной стороны, такой подход позволяет оперативно блокировать транзакции, связанные с мошенничеством, финансированием терроризма или нарушением санкций.
С другой стороны, средства пользователей могут быть заблокированы по ошибке или из-за чрезмерного контроля. Кроме того, полный контроль со стороны государства вызывает опасения по поводу конфиденциальности и рисков тотального финансового мониторинга. Критики считают, что CBDC может стать инструментом давления на граждан и бизнес, ограничивая их свободу распоряжаться деньгами.
CBDC и национальные валюты
CBDC и фиатные валюты являются формой денег, имеющей единого эмитента — центральный банк страны, который полностью контролирует их выпуск и оборот.
Как и обычные деньги, CBDC будут обязательны для использования в расчётах внутри страны. Магазины, предприятия и государственные органы не смогут отказаться от их приёма. Это делает CBDC официальным платёжным инструментом, равным по статусу наличным и безналичным деньгам.
Статус CBDC в разных странах
На сентябрь 2025 года, согласно данным Atlantic Council, 3 страны (Ямайка, Нигерия, Багамы) официально внедрили CBDC в свои финансовые системы. Около 140 стран, представляющих более 95% мирового ВВП, изучают внедрение CBDC, а примерно 50 из них уже тестируют этот инструмент.
Северная и Латинская Америка
В США отказались от создания цифрового доллара, несмотря на поддержку стейблкоинов. Канада прекратила исследования ещё CBDC в 2024 году.
Европа
Европейский Центральный банк тестирует CBDC, однако решение о запуске цифрового евро зависит от технологической готовности. Россия перенесла запуск цифрового рубля на 2026 год. Великобритания и Швеция также проводят исследования и эксперименты по внедрению цифровых валют.
Азия и Ближний Восток
Китай и Индия уже тестируют свои CBDC, такие как цифровой юань и цифровая рупия. Казахстан и Южная Корея также проводят успешные испытания своих цифровых валют.
Африка
Нигерия стала одной из первых стран, официально запустивших CBDC — eNaira. В Южной Африке также начались разработки CBDC.