С момента своего создания в 2009 году биткоин превратился из никому неизвестной экспериментальной валюты в глобальный актив.
Если изначально биткоин использовался немногочисленными энтузиастами для простых транзакций, то сейчас его назначение куда шире.
Платежи и переводы
Несмотря на высокую волатильность, биткоин активно используется в платежах. По данным аналитического сервиса Chainalysis за 2024 год, ежедневная сумма биткоин-платежей варьировалась от $1 до 3 млрд.
Однако при этом на платежи приходилось только от 5% до 10% общего объёма всех биткоин-транзакций. Остальные транзакции относились к спекуляциям, операциям на рынке DeFi (лендинг, стейкинг и майнинг ликвидности), а также переводам между биржами.
Причины высокой популярности биткоина для платежей кроются не только в низких комиссиях по сравнению с банковскими переводами (по крайней мере, для крупных сумм), но и в экономических проблемах ряда отдельных стран.
Особенно популярны биткоин-платежи в развивающихся странах с гиперинфляцией, из-за которых покупательная способность национальной валюты снижается быстрыми темпами.
Для таких стран биткоин выступает в роли «спасательного круга», защищающего своих владельцев от высокого уровня инфляции. Например, в Венесуэле биткоин-платежи составляют от 2,3 до 3,1% от общего объёма денежных транзакций в стране.
Эксперты прогнозируют, что уже в ближайшем будущем биткоин ждёт массовое принятие в развивающихся регионах, таких как Африка и Латинская Америка.
По разным оценкам, ежедневный объём биткоин-платежей уже в 2025 году вырастет до $3-5 млрд. Также аналитики прогнозируют, что к 2030 году ежедневный объём BTC-платежей достигнет $5-8 млрд, а их доля составит уже 20-30%.
Инвестиции
В первые годы после запуска сети Bitcoin в 2009 году биткоин чаще использовали для платежей, чем для инвестиций. Это было обусловлено, как минимум, двумя факторами:
Отсутствие биржевой инфраструктуры. Первые биткоин-биржи появились только через год после запуска первой криптовалюты;
Отсутствие необходимости в покупке криптовалюты: до появления ASIC-устройств в 2014 году биткоины можно было легко майнить при помощи домашнего ПК с использованием процессора (CPU) или видеокарт (GPU).
После того, как биткоин начал торговаться на биржах, постепенно курс BTC поднимался всё выше:
К концу 2011 года стоимость первой криптовалюты достигла $6;
В 2013-м — $800;
В 2017-м — $19 000;
В 2021-м — $69 000;
В 2025-м году — $112 000.
Получается, если бы владелец хранил биткоины с конца 2011 года и продал их на пике в 2025 году по цене $112 000, то сумма его капитала увеличилась бы примерно в 18 500 раз.
Ещё в 2013 году один пользователь форума BitcoinTalk сообщил о намерении хранить свои биткоины, несмотря на падение крипторынка. В результате опечатки слово HODL стало названием стратегии «купи и держи», которую позднее подхватили многие биткоин-инвесторы.
Сейчас по состоянию на июнь 2025 года большинство монет BTC используются для долгосрочных инвестиций. Например, по данным аналитического сервиса Glassnode, более 60% всех биткоинов хранятся в кошельках долгосрочных инвесторов.
По данным BitcoinTreasuries, компаниям принадлежит более 3% всех добытых биткоинов, число которых приблизилось к 20 млн. Как отмечает ведомство, около 130 компаний по всему миру хранят биткоины на сумму более $87 млрд.
Причём большая часть «корпоративных» биткоинов принадлежит компании Майкла Сейлора Strategy, которая владеет 592 100 BTC на сумму около $63,5 млрд, что уже составляет более 2,9% от текущей эмиссии первой криптовалюты. Только за последний год количество биткоинов на балансе публичных компаний увеличилось более чем на 150%.
Аналитики из Glassnode также отмечают, что ежемесячно инвесторы накапливают около $1,35 млрд в биткоинах, из-за чего снижается ликвидность рынка и, соответственно, повышается волатильность криптовалюты.
Как правило, долгосрочные инвесторы («ходлеры») выводят свои цифровые активы на личные (некастодиальные) холодные кошельки, в том числе и холодные. Это означает, что на какое-то время эта часть биткоинов выводится из оборота, а в некоторых случаях они становятся «спящими» монетами (dormant coins).
Количество кошельков, на которых хранится более 1 BTC, превысило 1,1 млн. При этом всего 2 000 кошельков контролируют порядка 40% всех биткоинов.
Биткоин как спекулятивный актив
По мере появления бирж биткоин становился спекулятивным активом, поскольку мог вырасти и упасть на десятки процентов за короткий промежуток времени.
Хотя с момента создания первой криптовалюты прошло более 16 лет, его волатильность остаётся достаточно высокой, особенно в периоды волнений на традиционных рынках. Например, на фоне ожидания инвесторами новых торговых пошлин Трампа в отношении ряда иностранных государств в начале апреля курс криптовалюты BTC всего за три дня рухнул на 9,5% — с $83 500 до $76 200. Для сравнения, за сутки индекс доллара в 2025 году за сутки максимально падал только на 0,33%.
Высокая волатильность биткоина возникает из-за сравнительно небольшой ликвидности по отношению к крупнейшим валютам. С одной стороны, это делает биткоин высокорисковым активом наряду с акциями и нефтью. С другой стороны, это открывает множество возможностей для хеджирования и других видов спекуляций с целью получения прибыли, в том числе и от падения курса криптовалюты.
Принятие и запуск Bitcoin-ETF говорит о высоком спекулятивном интересе со стороны институциональных инвесторов. По состоянию на июнь 2025 года рыночная капитализация биржевых биткоин-фондов достигла $134,8 млрд, что составляет более 6% от общего показателя криптовалюты BTC. При этом суточный объём торговли биткоин-фьючерсами на CME составляет около $5 млрд.
По оценкам аналитиков, рыночная капитализация Bitcoin-ETF уже к осени 2025 года может достигнуть $200 млрд.
Биткоин как резервный актив
Когда биткоин стал достаточно популярен, он приобрёл статус «цифрового золота» — надёжного актива, который помогает защитить капитал от инфляции в условиях нестабильной экономики.
По состоянию на июнь 2025 года биткоин уже находится в резервах таких стран, как Сальвадор, Бутан, КНДР, Иран и Саудовская Аравия. Кроме того, США, Китай, Великобритания и Германия рассматривают возможность использования биткоина в качестве резервного актива уже в ближайшем будущем. По разным подсчётам, суммарно разные страны хранят около 570 000 BTC, однако не все резервы подтверждены официально.
По данным опроса OMFIF, 3% центробанков мира рассматривают возможность включить биткоин в собственные резервы в течение ближайшего десятилетия. Однако Банк международных расчётов (BIS) уведомил центральные банки, что с 1 января 2025 года организации смогут хранить только до 2% своих резервов в криптовалюте.