Ethereum продолжает оставаться одним из ведущих блокчейнов после Bitcoin, занимая второе место по объему заблокированных активов (TVL)* в DeFi. На данный момент TVL Ethereum составляет $22,39 миллиардов, что составляет более 50% от общего объема DeFi-рынка.
* TVL (Total Value Locked) — это совокупная стоимость активов, которые заблокированы в блокчейнах или DeFi-протоколах (Decentralized Finance, децентрализованные финансы), обычно измеряемая в долларах США. TVL служит индикатором популярности и активности протоколов и децентрализованных сетей. Чем выше TVL, тем больше средств заморожено в системе, что может свидетельствовать о ее ликвидности и уровне доверия со стороны пользователей.
Рассмотрим основные вехи развития Ethereum, существующие проблемы и возможные решения.
Что такое Ethereum (ETH)?
Ethereum был представлен в 2013 году как первый блокчейн, использующий смарт-контракты. Смарт-контракты позволяют пользователям проводить сделки без посредников, например, обмениваться криптовалютой или переводить активы между различными сетями. Криптовалюта ETH служит "топливом" для всех транзакций в сети.
Первый значимый кризис Ethereum произошел в 2015 году после взлома протокола The DAO, приведшего к убыткам более $150 млн. Это событие вызвало раскол в сообществе, и после обсуждений Ethereum был разделен на два блокчейна: Ethereum и Ethereum Classic, при этом последний считается «оригинальной» версией Ethereum.
Другим значимым моментом в истории Ethereum стало обновление сети, известное как The Merge, состоявшееся 15 сентября 2022 года. Это обновление перевело блокчейн на алгоритм Proof-of-Stake (PoS), заменив майнинг* на стейкинг*, требующую минимальной суммы в 32 ETH (~$71 800). Однако из-за отсутствия механизма делегирования, многие пользователи не могли участвовать в стейкинге.
* Майнинг (mining) — это процесс добычи криптовалюты через решение сложных математических задач, с использованием вычислительных устройств (майнеров). Процесс майнинга обеспечивает безопасность и стабильность сети, подтверждая транзакции. Майнинг используется в алгоритмах консенсуса Proof-of-Work (PoW), как у Bitcoin.
* Стейкинг (staking) — это процесс блокировки криптовалюты на определённый срок с целью поддержания работы блокчейн-сети, использующей алгоритм консенсуса Proof-of-Stake (PoS). В отличие от майнинга, где для создания блоков требуется вычислительная мощность, стейкинг основывается на участии пользователей, которые замораживают свои средства для обеспечения безопасности и подтверждения транзакций в сети. Взамен за это пользователи получают вознаграждение в виде дополнительных монет или токенов.
Для решения этой проблемы был внедрен ликвидный стейкинг*, который позволил пользователям делегировать ETH и получать доход с возможностью доступа к ликвидности. Этот шаг вдохновил на развитие нового направления в DeFi — LSDFi*, которое уже используют такие протоколы, как Cosmos и Solana.
* Ликвидный стейкинг (liquid staking) — форма стейкинга, которая позволяет пользователям не только застейкать свои активы, но и получать доступ к ликвидности. В традиционном стейкинге средства блокируются на длительный срок, что ограничивает их использование, однако ликвидный стейкинг предоставляет пользователю возможность использовать токены для других операций в DeFi, сохраняя при этом вознаграждения от стейкинга.
*LSDFi (liquid staking DeFi) — это направление в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi), которое сочетает ликвидный стейкинг с возможностями DeFi-протоколов. Оно позволяет пользователям участвовать в стейкинге криптовалюты, не теряя доступа к ликвидности своих активов.
Еще одним важным обновлением Ethereum является внедрение стандарта EIP-4337, который включает абстракцию аккаунтов (AA)*. Это позволяет превращать обычные некастодиальные кошельки* в смарт-контракты, решая проблемы с утратой секретных ключей и предоставляя новые возможности, такие как использование любых токенов для оплаты газа*.
* Абстракция аккаунтов (account abstraction, AA) — концепция, предложенная для упрощения работы с криптовалютными кошельками. Абстракция аккаунтов позволяет превращать обычные кошельки в смарт-контракты. Это позволяет проводить транзакции без подписи, хранить приватные ключи в смарт-контрактах, а также использовать любой токен для оплаты газа, что значительно упрощает работу пользователей.
* Некастодиальные кошельки (non-custodial wallets) — это криптовалютные кошельки, где пользователи полностью контролируют свои средства. Приватные ключи хранятся непосредственно у пользователя, без посредников. Это противоположность кастодиальным кошелькам, где третьи стороны (например, биржи) имеют доступ к средствам. Некастодиальные кошельки обеспечивают более высокую степень безопасности и приватности.
* Газ (gas) — это плата за выполнение операций в блокчейне. Каждая транзакция или операция (например, обмен токенов) требует вычислительных ресурсов, которые оплачиваются в виде газа. Стоимость газа может варьироваться в зависимости от загруженности сети.
Текущие проблемы Ethereum и их решения
Переход на PoS-консенсус был частью стратегии улучшения масштабируемости и производительности Ethereum. Однако, несмотря на изменения, транзакции в сети остаются медленными и дорогими. На 11 декабря 2023 года стоимость газа составляла:
* Своп (swap) — это процесс обмена одной криптовалюты на другую без посредников, непосредственно через децентрализованные обмены (DEX). В отличие от централизованных бирж, которые требуют доверия к третьей стороне, свопы на DEX позволяют пользователям напрямую обменивать активы, что делает процесс более прозрачным и безопасным.
* DEX (decentralized exchange) — это децентрализованная биржа для обмена криптовалют, которая работает без централизованного посредника. Пользователи сохраняют полный контроль над своими активами и могут обменивать криптовалюту непосредственно между собой, что увеличивает безопасность и децентрализацию процесса. Такие биржи использует механизмы смарт-контрактов для обеспечения исполнения сделок.
* NFT (non-fungible token) — это уникальный цифровой актив, который представляет собой право собственности на определенный объект (например, произведение искусства, игровое имущество или коллекционные предметы). Каждый NFT уникален и не может быть заменен другим, что отличает его от взаимозаменяемых криптовалют, таких как биткоин или эфир. NFT обычно использует блокчейн для записи информации о праве собственности и происхождении.
При этом среднее время транзакции составляет около 3 минут.
Но основная проблема обновленной сети заключается в ее централизованности. Данные от Dune показывают, что почти половина всех застейканных ETH принадлежат двум крупным валидаторам — Lido (31,9%) и Coinbase (14,4%).
Кроме того, использование MEV-ботов* ставит под угрозу децентрализацию и безопасность. Ethereum Foundation уже столкнулась с потерями в $4000 из-за сэндвич-атаки* со стороны MEV-бота при продаже ETH-резервов.
* MEV-бот (maximal extractable value bot) — это автоматизированная программа, предназначенная для извлечения максимальной прибыли из транзакций в блокчейне, используя особенности его работы. MEV-боты анализируют мемпул (неподтвержденные транзакции) и манипулируют порядком их выполнения для того, чтобы извлечь выгоду. Например, они могут использовать стратегии, такие как сэндвич-атаки (вставка транзакций между двумя другими), фронт-раннинг (попытка совершить сделку до другой транзакции) или другие методы, чтобы обеспечить себе прибыль за счет других пользователей.
* Сэндвич-атака (sandwich attack) — это тип атаки, при котором злоумышленник использует возможности блокчейна для перехвата выгодных сделок, вставляя свои собственные транзакции между двумя другими транзакциями. Это приводит к тому, что злоумышленник может получить прибыль за счет ухудшения условий сделки для других участников, что подрывает доверие к системе.
Децентрализация сети будет возможна только когда валидаторы* смогут запускать свои ноды* на более доступном оборудовании. Это решение ожидается в рамках будущих обновлений, но может занять 10-20 лет.
* Валидаторы (validators) — это узлы или участники сети, которые отвечают за проверку и подтверждение транзакций в блокчейне, работающем на алгоритме консенсуса Proof-of-Stake (PoS). Валидаторы играют ключевую роль в поддержании безопасности сети и получают вознаграждение за свою работу.
* Ноды (nodes) — это устройства или программное обеспечение, которые участвуют в работе блокчейна. Ноды обрабатывают и передают транзакции, участвуют в подтверждении и синхронизации данных в сети.
Перспективы развития Ethereum
Следующим шагом в развитии Ethereum станет прото-данкшардинг*, который войдет в обновление Dencun. Это обновление добавит новый тип транзакций и направлено на уменьшение стоимости хранения данных в блокчейне, улучшение работы стейкинговых пулов и мостов. Первоначально обновление планировалось на конец 2023 года, но теперь его запуск ожидается в 2024 году.
* Прото-данкшардинг (proto-danksharding) — это концепция, являющаяся первым этапом внедрения технологии шардинга в сеть Ethereum. Шардинг — это процесс разделения данных блокчейна на несколько независимых частей, называемых «шардами», что позволяет распределить нагрузку между ними, ускоряя обработку транзакций и снижая стоимость операций. Основной задачей прото-данкшардинга является увеличение пропускной способности Ethereum и снижение стоимости хранения данных на блокчейне, а также улучшение взаимодействия между различными сетями и стейкинговыми пулами.
Таким образом, несмотря на текущие вызовы, Ethereum продолжает развиваться и стремится решить проблемы масштабируемости, безопасности и централизации, что делает его важным игроком в мире криптовалют.