Лаунчпул — это формат распределения новых токенов, при котором пользователи получают криптоактивы без их прямой покупки. Лаунчпул позволяет инвесторам участвовать в запуске перспективных криптопроектов на ранней стадии, размещая уже имеющиеся у них токены в специальном пуле ликвидности и получая за это вознаграждение в виде новых монет.
По сути, лаунчпул — это инструмент раннего доступа к криптопроектам и способ дополнительного заработка без классической покупки токенов на старте продаж.
Лаунчпул как этап эволюции токенсейлов
С момента появления ICO (Initial Coin Offering)* рынок криптовалют значительно изменился. Появились различные форматы размещения токенов:
- IEO (Initial Exchange Offering) — формат токенсейла, проводимый через централизованную криптобиржу. Биржа выступает посредником, проверяет проект и размещает токены на своей платформе. После завершения IEO токен, как правило, сразу листится для торговли.
- IDO (Initial DEX Offering) — размещение токенов через децентрализованные биржи (DEX). Проекты привлекают ликвидность через смарт-контракты, а пользователи получают токены без участия централизованного посредника. IDO обычно предполагает более открытую и быструю процедуру запуска.
- IFO (Initial Farm Offering) — формат распределения токенов через фарминг. Пользователи предоставляют ликвидность в пул, чаще всего на DEX, и получают новые токены в обмен на участие в фарминге.
- STO (Security Token Offering) — выпуск токенов, которые юридически приравниваются к ценным бумагам. STO регулируется законодательством конкретной страны и предполагает более строгие требования к проекту и инвесторам.
* ICO (Initial Coin Offering) — первичное предложение токенов напрямую от команды проекта инвесторам. Участники покупают токены до выхода на биржу. ICO стало первым массовым способом привлечения капитала в криптоиндустрии, однако сопровождалось высокими рисками из-за слабой регуляции и большого количества мошеннических проектов.
На фоне этих моделей лаунчпул является более гибким и менее рискованным инструментом. В отличие от классических токенсейлов, лаунчпул не требует прямой покупки новых монет — участник размещает свои активы в пуле и получает новые токены в качестве награды.
Лаунчпул: что это такое простыми словами?
Термин «лаунчпул» образован от двух английских слов:
- launch — запуск,
- pool — пул, резерв.
Лаунчпул — это пул ликвидности, в котором пользователи временно размещают свои активы. Эти активы формируют ликвидность* проекта, а взамен участники лаунчпула получают новые токены.
* Ликвидность — это объём доступных средств и активов, обеспечивающих возможность свободной покупки и продажи токена проекта на рынке без существенного влияния на его цену. Чем выше ликвидность проекта, тем проще инвесторам совершать сделки, тем ниже разница между ценой покупки и продажи и тем стабильнее ведёт себя стоимость токена при крупных операциях.
Иначе говоря, лаунчпул — это механизм распределения токенов через предоставление ликвидности. По своей механике лаунчпул близок к фармингу*: пользователь замораживает или резервирует одну криптовалюту и получает вознаграждение в другом активе.
* Фарминг (yield farming) — это способ получения дохода в криптовалюте путём предоставления своих активов в пул ликвидности или смарт-контракт. Пользователь размещает токены в протоколе DeFi и получает вознаграждение — как правило, в виде дополнительных токенов.
Как работает лаунчпул в криптовалюте?
Механика лаунчпула достаточно прозрачна и состоит из нескольких этапов.
1. Регистрация и верификация
Чтобы участвовать в лаунчпуле, необходимо иметь верифицированный аккаунт на бирже, которая проводит лаунчпул.
2. Анонс лаунчпула
Биржа объявляет запуск нового лаунчпула и публикует его условия:
- какие токены можно размещать в пуле ликвидности,
- срок действия лаунчпула,
- объём распределяемых наград,
- правила начисления новых токенов.
3. Размещение активов в лаунчпул
Пользователи вносят доступные токены в лаунчпул. Обычно это ограниченный список активов — чаще всего собственные токены биржи. До официального старта лаунчпула награды могут не начисляться, но средства уже учитываются в пуле.
4. Начисление наград
После запуска лаунчпула новые токены распределяются пропорционально доле участника в пуле ликвидности. Чем больше вклад в лаунчпул, тем больше полученное вознаграждение. В большинстве случаев лаунчпул позволяет вывести размещённые средства в любой момент, однако это зависит от правил конкретной площадки.
5. Завершение лаунчпула
После окончания лаунчпула:
- участники получают начисленные новые токены,
- токены листятся на бирже,
- их можно продать, оставить на хранение или вывести в некастодиальный кошелёк*.
* Некастодиальный кошелёк — это криптовалютный кошелёк, при котором пользователь самостоятельно хранит приватные ключи и полностью контролирует доступ к своим средствам. В отличие от кастодиальных кошельков, некастодиальный кошелёк не передаёт управление активами третьей стороне. Ответственность за безопасность криптовалюты и сохранность ключей полностью лежит на владельце.
Преимущества лаунчпула
1. Доход без прямой покупки
Главное преимущество лаунчпула — возможность получения новых токенов без их покупки. Если инвестор уже владеет подходящим активом, участие в лаунчпуле позволяет получать дополнительный доход.
2. Альтернатива стейкингу
Лаунчпул часто рассматривается как разновидность пассивного дохода, схожая со стейкингом*. Однако в отличие от классического стейкинга, лаунчпул обычно не предполагает жёсткой блокировки средств.
* Стейкинг — это способ получения дохода в криптовалюте путём размещения токенов в блокчейн-сети для поддержания её работы и подтверждения транзакций. Пользователь временно блокирует свои активы и за это получает вознаграждение в виде дополнительных токенов. В большинстве случаев средства в стейкинге фиксируются на определённый срок и не могут быть свободно выведены до окончания периода блокировки.
3. Ранний доступ к перспективным криптопроектам
Биржи тщательно отбирают криптопроекты для лаунчпула, поскольку токены после завершения события выходят на торги. Это снижает риск участия в сомнительных инициативах.
4. Гибкость управления активами
Во многих лаунчпулах пользователь может вывести средства досрочно, что повышает ликвидность вложений.
Недостатки лаунчпула
Несмотря на привлекательность, лаунчпул не лишён рисков.
1. Волатильность базового токена
Часто для участия в лаунчпуле требуется конкретный токен биржи. Например, на некоторых площадках используется ограниченный список активов. После анонса лаунчпула цена такого токена может расти, а после завершения события — падать. В результате доход от лаунчпула может быть частично или полностью нивелирован снижением стоимости базового актива.
2. Снижение доходности при большом количестве участников
Доходность лаунчпула напрямую зависит от объёма ликвидности. Чем больше участников размещают средства в лаунчпуле, тем меньше доля вознаграждения каждого инвестора.
3. Риски площадки
Лаунчпул проводится как на централизованных, так и на децентрализованных платформах. Если биржа окажется ненадёжной, возможны проблемы с выводом средств.
Где проводится лаунчпул?
Лаунчпул доступен на различных криптоплатформах.
Централизованные биржи
- OKX (раздел Jumpstart)
- KuCoin (программа Earn)
- Gate.io
- MEXC
Децентрализованные площадки и IDO-платформы
- PancakeSwap
- TronPad
- Gems