Токенизированные акции — это цифровой аналог традиционных акций, которые обеспечивают доступ к фондовым рынкам с минимальными барьерами. Эта инновация меняет подход к инвестициям, предлагая более гибкие и доступные способы владения активами.
Как работают токенизированные акции?
Токенизированные акции представляют собой цифровые токены, которые отображают права собственности на акции крупных компаний, таких как Google, Apple и Tesla.
Этот процесс называется токенизацией, и он предполагает переведение прав собственности на реальные активы в цифровую форму с помощью технологии блокчейн.
В отличие от традиционных ETF*, которые объединяют различные активы, токенизированные акции позволяют инвестировать в конкретную компанию без дополнительных сборов и посредников.
* ETF (Exchange-Traded Fund) — это инвестиционный фонд, акции которого торгуются на фондовых биржах, подобно обычным акциям. ETF обычно включает в себя набор различных активов, таких как акции, облигации или товары, что позволяет инвесторам диверсифицировать свои вложения, покупая долю в этом фонде, вместо того чтобы приобретать отдельные активы.
В отличие от депозитариев, которые обычно хранят ценные бумаги, блокчейн выполняет функцию хранения и учета прав собственности, обеспечивая безопасность и надежность.
Существует два типа токенизированных акций: обеспеченные, которые полностью подкреплены активами, и синтетические, которые отслеживают стоимость базового актива с помощью деривативов* и блокчейн-оракулов*, таких как Chainlink.
* Деривативы — это финансовые инструменты, чья стоимость зависит от стоимости другого актива, называемого базовым. К примеру, опционы, фьючерсы и свопы являются типичными деривативами.
* Блокчейн-оракулы — это сервисы, которые обеспечивают передачу данных из реального мира в блокчейн-системы. Блокчейн сам по себе не может получать информацию извне, поэтому оракулы предоставляют данные, такие как рыночные цены или курс валют, которые затем используются в смарт-контрактах на блокчейне для выполнения различных операций.
Преимущества токенизированных акций
- Круглосуточная торговля: В отличие от традиционных акций, которые торгуются только в рабочие часы фондовых бирж, токенизированные акции доступны 24/7.
- Частичное владение: Токенизированные акции можно дробить на части, что делает их доступными для мелких инвесторов. Традиционные акции можно покупать только целыми лотами.
- Глобальная доступность: Токенизированные акции позволяют инвестировать в международные компании, например, в американские, без ограничений, связанных с географией или валютой.
- Упрощенный процесс покупки: Для покупки токенизированных акций достаточно криптовалютного кошелька, тогда как традиционные акции требуют прохождения сложных процедур регистрации через брокеров или биржи.
- Снижение транзакционных издержек: Благодаря отсутствию посредников и дополнительных комиссий при передаче токенов, транзакции становятся дешевле и быстрее.
Недостатки токенизированных акций
- Риски связанные с блокчейном: Смарт-контракты и сбои в работе блокчейн-сетей могут повлиять на безопасность сделок.
- Регуляторная неопределенность: Поскольку токенизированные акции являются относительно новым инструментом, существует риск регуляторных ограничений, которые могут повлиять на рынок.
Где торговать токенизированными акциями?
Платформа xStocks, запущенная в 2025 году на базе блокчейна Solana, предоставляет возможность торговли токенизированными акциями крупных американских компаний. На платформе доступны более 60 обеспеченных токенизированных акций, а сама система интегрирована с такими криптобиржами, как ByBit, Kraken, Bitget и Gate.io.
Торговля токенизированными акциями также доступна через децентрализованные биржи, такие как Raydium и Jupiter.