Стейкинг (блокировка) Tether (USDT) давно стал одним из самых популярных способов получать пассивный доход на крипторынке. Владельцы стейблкоина (стабильной монеты) размещают активы на биржах или DeFi (децентрализованных финансовых)-платформах и получают проценты — почти как по банковскому депозиту.
Однако за внешней простотой скрывается важный нюанс: технически стейкинг (блокировка) USDT вовсе не является классическим стейкингом (блокировкой) в привычном для криптовалют смысле.
Почему USDT нельзя стейкать (блокировать) «по-настоящему»
В классическом понимании стейкинг (блокировка) работает только у криптовалют с алгоритмом консенсуса Proof-of-Stake (PoS) (доказательство доли владения), где монеты участвуют в поддержании работы сети. Пользователи блокируют активы, а валидаторы* используют их для подтверждения транзакций и создания новых блоков. За это держатели заблокированных криптомонет получают вознаграждение.
* Валидаторы — специальные участники блокчейн-сети с алгоритмом консенсуса Proof-of-Stake (PoS) (доказательство доли владения), которые отвечают за проверку транзакций, создание новых блоков и поддержание безопасности сети. Для участия в работе сети валидаторы блокируют определённое количество нативной криптовалюты блокчейна (например, ETH в Ethereum или SOL в Solana). За подтверждение операций и обеспечение стабильной работы сети валидаторы получают вознаграждение в виде новых монет и комиссий за транзакции.
Так работает стейкинг (блокировка) у:
С Tether ситуация совершенно иная. USDT — это не отдельный блокчейн и не самостоятельная сеть, а токен (цифровой актив), выпущенный поверх уже существующих блокчейнов. Поэтому участвовать в консенсусе и обеспечивать безопасность сети он физически не может.
Именно поэтому «стейкинг (блокировка) USDT» по сути представляет собой не классический стейкинг (блокировку), а форму кредитования платформы. Пользователь передаёт свои стейблкоины (стабильные монеты) сервису, а тот использует ликвидность в собственных операциях и выплачивает проценты.
Проще говоря, это скорее криптовалютный аналог депозита, чем настоящий стейкинг (блокировка).
Чем стейкинг (блокировка) USDT отличается от стейкинга (блокировки) других криптовалют
Разница заметна не только технически, но и на практике.
У PoS-криптовалют (криптовалют на основе механизма консенсуса “доказательство доли владения”) существует так называемый анстейк-период — время разблокировки средств после выхода из стейкинга (блокировки). Обычно он занимает от нескольких дней до пары недель. Всё это время активы остаются недоступными.
В случае с USDT правила устанавливает сама платформа. Где-то средства можно вывести в любой момент, а где-то придётся ждать окончания фиксированного срока размещения.
Но главное отличие — уровень риска.
Если нативный стейкинг (блокировка) встроен в архитектуру блокчейна, то доходность USDT напрямую зависит от платёжеспособности конкретного сервиса. По сути, пользователь доверяет свои средства площадке и принимает на себя все сопутствующие риски.
Крипторынок уже видел, чем это может закончиться. В 2022 году одна из крупнейших бирж мира — FTX — внезапно остановила вывод средств из-за проблем с ликвидностью. На тот момент платформа активно предлагала продукты для размещения USDT, и многие пользователи потеряли доступ к своим активам.
Какие бывают виды стейкинга (блокировки) USDT
Сегодня площадки предлагают два основных формата размещения Tether: централизованный и децентрализованный.
Централизованный стейкинг (блокировка)
Это самый распространённый вариант. Пользователь размещает USDT на криптобирже или специальной платформе.
Обычно доступны два режима:
- фиксированный стейкинг (блокировка) — средства блокируются на определённый срок, и доходность выше;
- гибкий стейкинг (блокировка) — активы можно вывести практически в любой момент, но процентная ставка ниже.
Такие продукты доступны на крупных биржах, включая:
- Binance;
- Bybit;
- Coinbase.
DeFi-стейкинг (децентрализованная финансовая блокировка)
В децентрализованном секторе USDT чаще всего отправляется в пулы ликвидности. Эти средства используются для работы обменников, кредитных протоколов и других сервисов. Среди наиболее известных платформ:
Актуальные предложения и доходности обычно отслеживают через:
- DeFi Llama;
- De.Fi;
- Staking Rewards.
Сколько можно заработать на стейкинге (блокировке) USDT
Главное преимущество стейкинга (блокировки) USDT очевидно — возможность получать доход на актив, который в противном случае просто лежал бы без дела.
При этом стейблкоины (стабильные монеты) считаются менее рискованными по сравнению с волатильными криптовалютами, курс которых может резко меняться за считанные часы.
Средняя доходность по USDT обычно колеблется в диапазоне от 2% до 10% годовых. Иногда в DeFi (децентрализованных финансах) можно встретить предложения с доходностью 20% и выше, но такие возможности, как правило, быстро исчезают после наплыва новых участников.
А вот предложения с доходностью 30% и более требуют особой осторожности. На крипторынке слишком высокая ставка часто означает либо чрезмерный риск, либо признаки финансовой пирамиды.
О каких рисках нельзя забывать
Несмотря на популярность стейкинга (блокировки) USDT, полностью безопасным его назвать нельзя.
Среди основных рисков:
- банкротство платформы;
- взломы бирж и DeFi (децентрализованных финансовых)-протоколов;
- ошибки и уязвимости смарт-контрактов (“умных” контрактов);
- заморозка средств централизованными сервисами;
- ограничения на вывод и дополнительные проверки происхождения активов.
Именно поэтому доходность в криптовалютах всегда остаётся платой за риск. Даже если речь идёт о стейблкоине (стабильной монете), курс которого привязан к доллару.