Новости BestChange

Что такое сантимент (рыночное настроение) в сфере криптовалют

Что такое сантимент (рыночное настроение) в криптовалютах

Сантимент (рыночное настроение) — это показатель, отражающий отношение участников рынка к конкретной криптовалюте, проекту или всей индустрии цифровых активов. Он помогает понять, какие эмоции преобладают среди инвесторов и трейдеров в определённый момент времени.
При анализе крипторынка сантимент (рыночное настроение) часто используется вместе с техническим* и фундаментальным анализом*. Он позволяет оценить влияние человеческого фактора на формирование цены и нередко помогает выявить потенциальные изменения рыночных тенденций.
* Технический анализ — метод оценки рынка, основанный на изучении графиков цены, объёмов торгов, индикаторов и исторических данных. Он помогает определить возможные направления движения цены и найти потенциальные точки входа или выхода из сделки.
* Фундаментальный анализ — метод оценки актива, основанный на изучении его ключевых характеристик: технологии, команды, токеномики (криптоэкономики), спроса, партнёрств, конкурентов и перспектив развития проекта.
Особое значение сантимент (рыночное настроение) участников рынка приобретает в криптоиндустрии, где эмоциональная составляющая зачастую оказывает более сильное влияние на котировки, чем традиционные финансовые показатели.
Например, летом 2024 года ряд исследований показал преобладание оптимистичных настроений среди инвесторов. Уже спустя несколько месяцев курс Bitcoin (BTC) впервые в истории превысил отметку в 100 000 долларов, подтвердив общий позитивный настрой участников рынка.
Стоит отметить, что анализ сантимента (рыночного настроения) применяется не только в криптовалютах. Этот подход давно используется на фондовом рынке, рынке сырья и Forex. С развитием социальных сетей и технологий обработки естественного языка (NLP) оценка настроений стала более точной благодаря автоматическому анализу новостей, публикаций и комментариев пользователей.

Почему сантимент (рыночное настроение) влияет на крипторынок

Существует несколько причин, по которым сантимент (рыночное настроение) способен существенно воздействовать на стоимость цифровых активов.

Круглосуточная торговля

В отличие от фондовых бирж, криптовалютный рынок работает без выходных и перерывов. Любая важная новость или резонансное событие может мгновенно отразиться на цене актива независимо от времени суток.

Высокая чувствительность к информационному фону

На стоимость криптовалют нередко влияют заявления известных предпринимателей, политиков и лидеров мнений. Публикации в социальных сетях способны вызывать краткосрочные всплески спроса или продаж даже без фундаментальных изменений в проекте.

Отсутствие традиционных финансовых ориентиров

Если на акции компаний влияют финансовая отчётность, прибыль и дивиденды, то многие криптовалюты не имеют подобных показателей. Поэтому ожидания инвесторов и их эмоциональная реакция зачастую становятся одним из ключевых факторов ценообразования.

Основные виды сантимента (рыночного настроения)

Условно можно выделить три основных типа сантимента (рыночного настроения) на рынке цифровых активов.

Бычий сантимент (рыночное настроение)

Характеризуется преобладанием оптимизма и ожиданием дальнейшего роста цен. Обычно сопровождается повышенным спросом и эффектом FOMO (Fear of Missing Out) — страхом упустить потенциальную прибыль.

Медвежий сантимент (рыночное настроение)

Возникает в периоды неопределённости и снижения цен. Инвесторы становятся более осторожными, усиливается давление продавцов, а рынок переходит в нисходящую фазу.

Нейтральный сантимент (рыночное настроение)

Наблюдается в периоды консолидации, когда активы торгуются в ограниченном диапазоне без выраженного тренда. В такие моменты силы покупателей и продавцов находятся примерно в равновесии.
В аналитических обзорах также встречаются промежуточные оценки, такие как умеренно бычий или умеренно медвежий сантимент (рыночное настроение).

Преимущества и недостатки анализа сантимента (рыночного настроения)

Использование анализа сантимента (рыночного настроения) даёт инвесторам ряд преимуществ:
  • помогает лучше понимать психологию участников рынка;
  • позволяет выявлять признаки перекупленности* и перепроданности* активов;
  • дополняет результаты технического и фундаментального анализа;
  • показывает влияние новостей, социальных сетей и общественного мнения на котировки.
* Перекупленность — состояние рынка или отдельного актива, при котором цена значительно выросла за короткий период и может быть завышена относительно своей справедливой стоимости. Часто рассматривается как сигнал возможной коррекции.
* Перепроданность — состояние рынка или отдельного актива, при котором цена существенно снизилась и может быть занижена относительно своей справедливой стоимости. Нередко рассматривается как возможный признак восстановления цены.
Однако этот показатель имеет и ограничения.
Во-первых, сантимент (рыночное настроение) инвесторов может быстро меняться под воздействием информационного шума. Во-вторых, отдельные участники рынка способны искусственно формировать сантимент (рыночное настроение) через публикации и медиаактивность. Кроме того, сантимент (рыночное настроение) отражает лишь эмоциональное состояние инвесторов и не учитывает все фундаментальные факторы, влияющие на стоимость криптовалют.
Поэтому использовать анализ сантимента (рыночного настроения) рекомендуется только в сочетании с другими методами анализа.

Популярные инструменты для оценки сантимента (рыночного настроения)

Индекс страха и жадности (Fear & Greed Index)

Это один из наиболее известных индикаторов сантимента (рыночного настроения) на крипторынке. Он оценивает эмоциональное состояние инвесторов по шкале от 0 до 100:
  • 0 — экстремальный страх;
  • 50 — нейтральное состояние;
  • 100 — экстремальная жадность.
Высокие значения индекса обычно указывают на позитивный сантимент (рыночное настроение) и активные покупки, тогда как низкие значения сигнализируют о преобладании страха и распродаж.
Следить за индексом можно через сервисы Alternative.me, CoinMarketCap и CryptoRank.

Google Trends

Сервис Google Trends позволяет анализировать популярность поисковых запросов. Рост интереса к определённой криптовалюте часто совпадает с усилением внимания со стороны инвесторов.
Например, во время обновления исторических максимумов Bitcoin количество поисковых запросов по этому активу традиционно увеличивается, что может свидетельствовать о позитивном сантименте (рыночном настроении) на рынке.

Анализ социальных сетей

Социальные сети стали одним из главных источников информации для криптосообщества. Важную роль играет не только количество упоминаний актива, но и эмоциональная окраска публикаций.
Специализированные сервисы, такие как одноимённый Santiment, анализируют тональность сообщений и помогают определить соотношение позитивных и негативных комментариев вокруг конкретного проекта.

Ставка финансирования (Funding Rate)

Фандинг (ставка финансирования) используется на рынке бессрочных фьючерсов* и помогает определить баланс между покупателями и продавцами.
* Фьючерс — это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива по определённой цене в будущем. На криптовалютном рынке фьючерсы позволяют зарабатывать как на росте, так и на падении цены актива.
Если фьючерсные контракты торгуются выше цены актива, это обычно свидетельствует о преобладании позитивного сантимента (рыночного настроения).
Если же цена фьючерсов ниже рыночной стоимости актива, инвесторы чаще демонстрируют негативный сантимент (рыночное настроение).

Ончейн (сетевые)-метрики

Данные блокчейна позволяют оценивать реальное поведение участников рынка. Среди наиболее популярных показателей:
  • количество транзакций;
  • активность крупных держателей;
  • объём переводов между кошельками и биржами;
  • число владельцев актива;
  • показатель TVL* (Total Value Locked, суммарная заблокированная стоимость);
  • объём криптовалют в стейкинге* (блокировке за вознаграждение);
  • притоки и оттоки средств в криптовалютные ETF* (биржевые фонды);
  • активность майнеров.
* TVL (Total Value Locked, суммарная заблокированная стоимость) — общий объём средств, который пользователи разместили в криптовалютных протоколах и сервисах. Чем выше показатель, тем больше капитала задействовано в экосистеме проекта.
* Стейкинг (блокировка)— блокировка криптовалюты в сети или специальном протоколе для поддержки его работы и получения вознаграждения. Обычно используется в блокчейнах с механизмом Proof-of-Stake (“доказательство доли владения”) или его разновидностями.
* ETF (Exchange-Traded Fund, биржевой фонд) — инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже. Криптовалютные ETF (биржевые фонды) позволяют инвесторам получать доступ к цифровым активам через традиционные биржевые инструменты без необходимости напрямую хранить криптовалюту.
Рост количества пользователей сети, увеличение TVL (суммарной заблокированной стоимости) и расширение базы держателей часто рассматриваются как признаки позитивного сантимента (рыночного настроения). В то же время крупные переводы монет на биржи могут сигнализировать о возможной продаже активов и усилении негативного сантимента (рыночного настроения).
Опытным Хайп Крипта для новичков Криптометрики Торговля криптовалютами